高盛警示韩国股市面临结构性风险：集中权重、波动性加剧及强制抛售风险

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【高盛警示韩国股市面临结构性风险：集中权重、高盛股市波动性加剧及强制抛售风险】

(1) 高盛的警示结构加剧及强分析师Timothy Moe和John Kwon表示，当三星和SK海力士在韩国股指中的韩国权重每增加1个百分点时，外国投资者可能会撤出约20亿美元，面临因美国《投资公司法》要求投资组合的性风险集险多元化，权重过高会导致合规性减持。中权重波制抛

(2) 高盛指出，动性随着资金大量流入杠杆ETF、售风期权交易及保证金零售交易，高盛股市这共同导致了一个结构性环境，警示结构加剧及强使得每日价格波动大大超出基本面的韩国合理范围。

(3) 此外，面临韩国的性风险集险资产管理规模增长主要源于投资收益，而非新资金流入，中权重波制抛随着估值的动性上升，机构投资者的机械性对冲敞口也在扩大。这意味着即便市场出现小幅回调，也可能引发一系列的强制抛售，从而加大市场的下行风险。